百度财报解读:非广告收入同比增52% 造车造芯会被长期看好吗?

新浪科技 杨雪梅

2月18日,百度发布了截至12月31日的2020第四季度和全年未经审计财报。

2020年第四季度,百度总收入303亿元,同比增长5%,净利润52亿元,净利率26%,不计入股权奖励支出净利润69亿元,每股收益20.08元。

2020年全年,百度总收入1071亿元,同比基本持平,净利润225亿元,净利率34%,不计入股权奖励支出净利润220亿元,每股收益63.93元。而爱奇艺全年贡献收入297亿元,同比增长2%。

整体来看,百度2020Q4营收增长相对稳健,最大的亮点是非广告收入同比增长52%,AI业务潜力开始显露出来,智能云、智能驾驶等前沿业务已成为拉动百度中长期增长的新引擎。

不过,相比较此次财报数据,外界更在乎的是新业务的规划和落地执行。此前,百度宣布正式组建一家智能汽车公司,以整车制造商身份进军汽车行业。随后,百度股价和市值一路高涨,目前已进入千亿美元市值之列。

在财报电话会议上,百度董事长兼CEO李彦宏在回答百度同吉利合作的智能汽车新公司相关的问题时表示,双方的合资项目进展非常好,已经任命了该公司的CEO,选好了品牌名称,并提到,合资公司的汽车产品从立项到推出大约也需要三年时间。百度还要在未来几年接受更加严苛的市场考验。

广告收入下降 首次公布智能云收入

“不做创新‘气氛组’,要做就做‘实干组’。”

李彦宏在财报信中表示,在技术研发上长期坚定的投入,使百度成为领先的AI生态型公司,未来将继续在基础研究、基础技术和底层创新上肯下硬功夫。

截至2020年12月,百度App月活跃用户数达到5.44亿。在百度整体的业务构成中,移动生态的基石作用愈加明显,一定程度上代表了百度过去的核心业务;而智能云和智能助手更能代表当下,智能驾驶则承载着百度的未来。

在核心业务方面,百度第四季度来自于“百度核心”的营收达231亿元(约合35.4亿美元),比上年同期增长6%。“百度核心”的营收构成中,网络营销营收为189亿元,与上年同期相比基本持平;但是非营销营收达到42亿元,比上年同期增长52%,主要由云服务和其他服务所推动。

从整个2020年财年来看,“百度核心”的非营销营收为124亿元,比上年同期增长28%,网络营销营收则比2019财年下降5%。

去年一年,可能是受疫情之下广告大环境的影响,百度广告收入也出现了下降,但其AI收入上升幅度较大,百度转型引来明显的转折点。

在移动生态方面,未来直播的带动或成关键力量。此前,百度App、全民小视频、好看视频等几个直播频道,玩法相对单一,付费价值并没有被充分挖掘。随着百度收购YY,以及业务融合后,直播玩法能否覆盖和影响到百度旗下的泛知识类直播具有一定的期待空间。

李彦宏在财报信中表示,百度准备与视频社交媒体YY Live进行深度整合,并认为直播在百度的生态中还有很大的发展机会。“这将使百度移动收入多元化战略再向前迈进一大步”。

此前,百度宣布与欢聚时代签署最终约束性协议,全资收购欢聚集团国内直播业务(即“YY直播”),总交易金额约为36亿美元。今年2月,欢聚集团发布公告称,其YY直播业务出售给百度公司的交易已基本完成。

此外,在财报中,百度首次公布了智能云的收入。在第四季度,百度智能云实现同比增长67%,年化收入约130亿元,主要得益于AI解决方案。

在人工智能领域,百度已布局了多年。李彦宏认为,2020年,百度在战略布局及科技投入上的定力已显成效。

但是,技术要发挥价值,还看未来十年,百度在AI领域的技术突破、落地应用和商业化探索。

此外,2020年,百度实现营业收入1070.74亿元,去年为1074.13亿元,同比下降约0.32%,降幅虽然不大,但这是百度上市以来营业收入首次下降。虽然过去一段时间,百度回暖调整好了节奏,但真正的拐点还未到来。而包括智能助手、智能驾驶,甚至AI芯片在内AI新业务,则是决定百度拐点的中坚力量。

财报中,百度对下一季度业绩进行了展望:预计在2021年第一季度,百度营收总额将介于260亿元到285亿元之间,同比增长15%到26%,百度核心营收同比增长26%到39%(该指引不包含收购YY带来的潜在贡献)。

百度的未来:智能驾驶、芯片、小度

自2021年以来,百度股价累计上涨超过42%。

1月11日,百度宣布正式组建一家智能汽车公司,加入汽车智能化浪潮,以整车制造商身份进军汽车行业。对于新组建的智能汽车公司,李彦宏表示,希望通过自己造车,将先进的智能驾驶技术第一时间推向市场。“极致的创新需要端到端的整合,需要快速而强大的反馈机制。”

在过去的一段时间里,百度造车动向为其股价和市值增长做出了很大的贡献。不过,造车也是一件需要长期投资的事业。

“一般一个新的电动汽车产品从立项到推出大约需要三年时间,合资公司的时间表估计也大概类似。”李彦宏在财报电话会议上回答分析师提问时表示,目前双方的合资项目进展非常好,已经任命了该公司的CEO,选好了品牌名称。

在正式落地之前,百度的造车事业显然还需要大量烧钱投入。

智能汽车之外,百度的另一个股价提振密码是AI芯片。

百度在2020年Q4财报中也首次公布了自主研发的昆仑2芯片进展,即将投入量产的消息,并将部署在搜索、工业互联网、智能交通等业务领域。

昆仑芯片是李彦宏在2018年的百度AI开发者大会上宣布推出的自研AI芯片,目前昆仑1量产数量已超2万片,昆仑2正在研发中。不久前,百度还被曝要成立一家独立的AI芯片公司,消息出来后,百度盘前大涨5%。

不管是造芯还是造车,都是需要长期坚持的“苦力活”,市场对于百度的看好是否能维持下去还不得而知。百度曾误判了移动互联网,在智能时代,会彻底翻身而迎着浪潮前进吗?

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